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美团股价今日一度下跌至14%,新业务持续投入亏损25亿人民币-ITBEAR科技资讯

  11月22日,美团点评公布2018年第三季度业绩,总收入为191亿元,同比增长97.2%。总收入的快速增长得益于美团平台的交易金额同比增长416亿元,变现率从去年同期的9.3%升到13.1%,毛利总额由2017年同期的34亿元同比增至46亿元。靠所求亲率和毛利提升总收入的结果,造成23日,美团点评绩后遭大行纷纷上调目标价,股价暴跌逾14%,累计新闻报道,跌9.66%,报55.15元,最新市值3028亿港元。

  在排除优先股的类似会计处置后,美团因新业务的持续投放,经调整后的亏损净额为25亿元人民币,较上期财报出现收窄。

  大行纷纷上调目标价,大摩下调美团评论目标价至72元 ,大摩称之为上季收益增长败同业惟宏观风险下降。美银美林下调美团点评目标价至72元,评级“买入“。瑞银下调美团目标价至72元,称之为与同业饿了么竞争加大。

  2018年三季度财报中表明,美团平台整体交易额(GTV)为1457亿,同比增长40%,相比上半年的增长速度56%显著下滑,且高于见智全年增长速度预期49%;

  整体GTV高于预期快速增长的主要原因餐饮店内增速下降:餐饮店内GTV约800亿,同比增长54%,相比上半年的97%显著下滑,但明显高于闻智全年预期65%。不过到店酒旅GTV本季度为493亿,同比快速增长13.9%,相比上半年10.5%的增速稍有提升,且显著高于闻智全年同比增长7.9%的预期。

  整体GTV到营收的变现率为13.1%,相比之下上半年所求亲率11.4%,以及见智全年预期11.5%,旺季变现亲率明显上升。其中店内整体所求率14%,超越上半年的13%,以及去年同期的11.7%,且相似闻智全年预期13.9%。到店酒旅业务变现率为9%,微超见智全年预期8.3%,明显低于去年同期7.3%的变现亲率。

  吃饱了么已在新零售的纲领下发起行业变革,美团却依旧沉迷于先补贴后所求的古老剧本……在店内行业的新旧模式之间,一条足够明晰的边界正在构成。

  竞争格局对峙,且美团模式欠缺新意。

  9月20日,美团正式登陆港交所,不过,虽然王兴敲响了上市的钟声,但事实上,美团却远远未到庆功之时,考虑到美团对变现的保守执着在上市之前已经展露无遗,而外卖行业的格局正在发生新的变化,上市是否是一个好的开始,尤为让人疑虑。

  吃饱了么升级为变革,美团降级图变现

  美团终于在香港上市,王兴一边忙着敲钟看自己的身价多达刘强东,一边则忙着感激乔布斯,感激他带来了今天的移动互联网。关于美团上市,显得有些自负了,而它的竞争对手饿了么,却是另外一个样子。

  被阿里收购5个月的吃饱了么,再次发生了脱胎换骨的变革。现在如果你还以为吃饱了么只是一家店内平台,那真的过时了!

  吃饱了么是什么?是阿里巴巴新零售战略的一份子,是阿里本地生活服务战略的主力军,而外卖只是其中一项业务罢了。

  吃饱了么CEO王磊表示,吃饱了么的目标是帮助本地生活服务的企业做数字化升级,这意味着吃饱了么并不急于利用流量所求。似乎,王磊这是话里有话,因为吃饱了么的必要竞争对手美团已经在港交所IPO,向投资者谈的故事正是如何流量所求。

  生态碾压,美团将面对一场血战

  不得不说道,在店内市场上与吃饱了么进行的是一场拉锯战,所以对美团来说将非常艰苦难熬。不仅有饿了么的强势反击,还有阿里这样一座难以逾越的战略高地。

  双方对于所处阵营重视程度有所不同,扶持力度也不相同。阿里对“亲儿子”吃饱了么的战略推崇度要远高于腾讯对“干儿子”美团的扶植。

  被阿里全资收购的吃饱了么,已然是集团大生态中的一份子,阿里让其尽享生态内流量、大数据、渠道及工具等助力。尤其是支付宝、口碑、手淘、蚂蚁金服这类成熟平台,可让饿了么在战略发展上达到事半功倍的效果。不仅如此,眼光长远的阿里,并不在乎短期得失,更注重抢占市场份额,目前吃饱了么夯实平台基础,稳步扩张,不断做强做到大市场蛋糕,才是其发展的重点。

  反观美团,虽然获腾讯支持,但更多是以财务投资的角度来对待。作为“腾讯系”的一部分,美团在业务拓展上的确获得一些协助,终究还是很难享受到类似阿里倾囊而出的扶持待遇,两者在背后资本心中的分量,不言而喻。

  归功于阿里雄厚的资本储备与运营性现金流更优,未来,饿了么打起补贴战也更从容。

  面临爆发式快速增长的本地生活市场,美团在所求,阿里本地生活服务却在变革

  美团其实把自己的平台变为了本地生活的中小商户打广告和引流的池子,商户们进去玩游戏都需要掏钱。说白了,美团就是在所求。之前美团上市招股书显示,在商户端,为商家获取最低人民币100万,信贷期为6个月、12个月或18个月的贷款,月利率为1.5%。而阿里这次实行的是,户均授信额度提高38%,并投入1000万补贴帮助降低商家融资成本,贷款平均值利率在2017年整体上升一个百分点的基础上,还将谋求继续上调。

  明眼人可以看到,与美团不断挪用中小商户不同,阿里是在贯彻变革,加大力度赋能和反对他们。截至目前,网商银行已经累计为口碑和吃饱了么商家提供了650亿贷款,有多达113万商家用于余利宝来管理日常资金。而美团截止到2018年4月30日,资产负债表上向商户发放的小额贷款有关应收贷款总额为14亿人民币,向个人发放的涉及应收贷款总额为7亿元。

  其实,10月24日公布的《中小商户发展报告》也是阿里赋能中小商户的一部分动作。因为中小商户才是本地生活市场的主要支撑群体,这需要让社会各界认识并拒绝接受。阿里的报告,就是要展示中小商户的现状、发展趋势与诉求。报告认为,首次参与天猫双11,各地本地生活服务市场将迎来爆发式快速增长,其中昆明鲜花、福州荔枝肉、重庆火锅等餐饮、新零售单品天猫双11当天最低增幅预计多达350%……报告出来,得到了各级政府的接纳,全社会都表示要进一步支持中小商户的发展,这就是另外一种形式的社会动员和护持赋能。

  一次又一次的事实表明了这一点,阿里的生态兴旺,不是口头说说,是真实反映在各个商业体之间的高效流转与支持。至于美团,看看它上市后的股价就能说明一切了。忘美团不要只是顾着数钱,多考虑一些像吃饱了么与口碑一样对本地生活市场的器官移植。毕竟,细水长流,市场好才是真的好。

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